二季度江蘇無(wú)縫鋼管下游需求整體偏弱,尤其是江蘇高壓鍋爐管需求比較弱。三季度,無(wú)錫冷拔無(wú)縫鋼管總需求較二季度可能有所改善。從政策上看,6月中下旬后,政策已偏向穩(wěn)增長(zhǎng)。6月,地方債發(fā)行規(guī)模接近9000億元,創(chuàng)出年2016年7月以來(lái)的新高,未來(lái)基建發(fā)力可期。地方政府對(duì)于重大項(xiàng)目投資力度的提升,將有效拉動(dòng)無(wú)錫合金管需求。從房地產(chǎn)行業(yè)來(lái)看,5月房地產(chǎn)數(shù)據(jù)公布后,市場(chǎng)對(duì)房地產(chǎn)投資有所擔(dān)憂。但我們認(rèn)為不必過(guò)于悲觀。從單月數(shù)據(jù)來(lái)看,去年5、6月單月新開(kāi)工面積基數(shù)較大,今年5月單月新開(kāi)工面積仍實(shí)現(xiàn)了4%的同比增長(zhǎng)。在當(dāng)前“慢施工”狀態(tài)下,單位施工面積用鋼強(qiáng)度可能存在前低后高的情況。數(shù)據(jù)顯示,1—5月房地產(chǎn)投資同比增速11.20%,仍處于高景氣狀態(tài),房地產(chǎn)用鋼整體仍有韌性。從汽車(chē)行業(yè)來(lái)看,當(dāng)前汽車(chē)行業(yè)并未走出低谷,汽車(chē)銷(xiāo)量還在下滑,國(guó)內(nèi)需求相對(duì)疲軟,汽車(chē)消費(fèi)刺激政策的實(shí)際作用仍在觀察。但我們認(rèn)為,隨著刺激政策不斷加碼,國(guó)五車(chē)型汽車(chē)庫(kù)存逐漸出清,三季度可能看到汽車(chē)行業(yè)向上的拐點(diǎn)。整體來(lái)看,我們認(rèn)為三季度江蘇無(wú)縫鋼管鋼材市場(chǎng)形勢(shì)將好于二季度,階段性供應(yīng)高點(diǎn)可能已過(guò)。同時(shí),在穩(wěn)增長(zhǎng)政策推動(dòng)下,下游需求將有所改善,預(yù)計(jì)無(wú)錫冷拔精密管鋼價(jià)在三季度將呈現(xiàn)偏強(qiáng)運(yùn)行態(tài)勢(shì)。
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