二季度江蘇無(wú)縫鋼管下游需求整體偏弱，尤其是江蘇高壓鍋爐管需求比較弱。三季度，無(wú)錫高壓鍋爐管總需求較二季度可能有所改善。從政策上看，6月中下旬后，政策已偏向穩(wěn)增長(zhǎng)。6月，地方債發(fā)行規(guī)模接近9000億元，創(chuàng)出年2016年7月以來(lái)的新高，未來(lái)基建發(fā)力可期。地方政府對(duì)于重大項(xiàng)目投資力度的提升，將有效拉動(dòng)無(wú)錫合金管需求。從房地產(chǎn)行業(yè)來(lái)看，5月房地產(chǎn)數(shù)據(jù)公布后，市場(chǎng)對(duì)房地產(chǎn)投資有所擔(dān)憂(yōu)。但我們認(rèn)為不必過(guò)于悲觀。從單月數(shù)據(jù)來(lái)看，去年5、6月單月新開(kāi)工面積基數(shù)較大，今年5月單月新開(kāi)工面積仍實(shí)現(xiàn)了4%的同比增長(zhǎng)。在當(dāng)前“慢施工”狀態(tài)下，單位施工面積用鋼強(qiáng)度可能存在前低后高的情況。數(shù)據(jù)顯示，1—5月房地產(chǎn)投資同比增速11.20%，仍處于高景氣狀態(tài)，房地產(chǎn)用鋼整體仍有韌性。
從汽車(chē)行業(yè)來(lái)看，當(dāng)前汽車(chē)行業(yè)并未走出低谷，汽車(chē)銷(xiāo)量還在下滑，國(guó)內(nèi)需求相對(duì)疲軟，汽車(chē)消費(fèi)刺激政策的實(shí)際作用仍在觀察。但我們認(rèn)為，隨著刺激政策不斷加碼，國(guó)五車(chē)型汽車(chē)庫(kù)存逐漸出清，三季度可能看到汽車(chē)行業(yè)向上的拐點(diǎn)。整體來(lái)看，我們認(rèn)為三季度江蘇無(wú)縫鋼管市場(chǎng)形勢(shì)將好于二季度，階段性供應(yīng)高點(diǎn)可能已過(guò)。同時(shí)，在穩(wěn)增長(zhǎng)政策推動(dòng)下，下游需求將有所改善，預(yù)計(jì)江蘇高壓鍋爐管鋼價(jià)在三季度將呈現(xiàn)偏強(qiáng)運(yùn)行態(tài)勢(shì)。
|
